在畴昔的2022年，半导体行业资格了巨大的压力。各地疫情反复、经济场面的调养以及海外打压战略的实行等等，都给半导体行业的发展带来重重阻力。但与此同期，由于国度战略提拔、国产替代进度的发展以及当下芯片贫寒的近况，半导体行业又迎来了新的增长机遇。

　　那么，2023年的半导体产业链，哪些细分边界更具投资价值？在电子奢靡边界是否会显流露一些新契机？针对这些问题，长城基金基金司理尤国梁总近期在给与媒体采访时，给出了详备解读。

　　问：半导体行业的产业链很是大，细分边界中，刻下相比看好的投资契机有哪些？为什么？

　　基金司理 尤国梁：我刻下依然相比看好半导体产业链中具有恒久成长逻辑以及增长笃定性高的细分边界。国内半导体公司中枢的成长逻辑等于国产化率的连接进步，因此国产化需求进军、国产化率低的才调，畴昔的恒久增漫空间与增长的笃定性也高，这主要集合在半导体行业的上游，包括蓄意才调上游的EDA软件，制造才调上游的部分开发、材料及开发零部件等。另外，从卑劣需求的角度，汽车智能化与国防信息化是增长相对笃定的标的，对应的包括一些汽车芯片公司及卑劣军用的半导体公司等，也相比看好。

　　问：在电子奢靡边界，本年是否会显流露一些新的契机，或者您是否有明察到出现了一些新的需求，从而启动芯片等需求的再次爆发？

随着覆盖范围的扩大，我国碳市场发展潜力值得期待。据《中国碳市场回顾与展望（2022）》预计，完成电力、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空八大行业覆盖之后，全国碳市场的配额总量有可能会从目前的45亿吨扩容至70亿吨，覆盖我国二氧化碳排放总量的60%左右。

根据《文化和旅游部办公厅关于开展第二批国家级夜间文化和旅游消费集聚区申报工作的通知》（办产业发〔2022〕27号），经地方申报、省厅推荐、合规性审查、专家评审、舆情风控、实地考察等程序，拟确定北京市东城区王府井等123个项目为第二批国家级夜间文化和旅游消费集聚区。

　　基金司理 尤国梁：在电子行业中与奢靡相干的边界，新产物对需求的创造与拉动很是弘大。顾忌畴昔，每一轮奢靡电子的大行情都伴跟着翻新产物的爆发，包括十年前的智高手机、2019年底的TWS耳机、以及客岁的智能汽车等产物的放量，都创造出了新的需求、带来了奢靡电子行业的快速增长。由于最近几年来智高手机的翻新还是彰着放缓，因此，汽车智能化的翻新可能是现在省略看到的且有一定体量的标的。从畴昔预期的角度，不错顾问苹果本年可能发布的MR头显是否弥漫惊艳、并省略创造出新的需求，亦然本年值得顾问的点。

　　问：接下来弹性或者空间更大的边界您觉得有哪些？比如新动力车、军工等标的来看的话。

　　基金司理 尤国梁：畴昔三个月市集主要来往的是放开后的经济复苏预期，相干行业已有了较为充分的开发，需要恭候经济数据的考据，因此瞻望接下来一些近几个月涨幅不大、但恒久增长逻辑笃定的标的可能弹性更大一些，出奇是与二十大论述中“安全发展”这个要点省略挂钩的一些行业，像刚才提到的军工行业就属于这一类标的。

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